KRİPTO VARLIK GETİRİLERİNDE BİLGİ AKIŞI VE HİBRİT MODEL KARŞILAŞTIRMASI

Çetin A. İ.

Uluslararası Finansal Ekonomi ve Bankacılık Uygulamaları Dergisi, sa.7, ss.24-48, 2026 (Hakemli Dergi)

Özet

Blokzincir tabanlı kripto varlıkların fiyat davranışı, yalnızca piyasa içi teknik dinamiklerle değil; haber yoğunluğu, yatırımcı duyarlılığı ve küresel makro-finansal şokların oluşturduğu çok kaynaklı bilgi akışıyla şekillenmektedir. Bu çalışmada BTC, ETH, SOL ve BNB getirileri, 1 Ocak 2022 - 1 Aralık 2025 dönemini kapsayan haftalık verilerle doğrusal (OLS) ve doğrusal olmayan (Random Forest, Gradient Boosting) modeller kullanılarak analiz edilmiştir. Bulgular, ETH ve SOL’un daha yüksek getiri ile birlikte daha yüksek oynaklık sergilediğini, BTC ve BNB’nin ise görece daha istikrarlı bir risk-getiri profiline sahip olduğunu göstermektedir. OLS sonuçları bilgi akışı değişkenlerinin sınırlı doğrusal etkiler ürettiğini ortaya koyarken, doğrusal olmayan modeller daha düşük hata ve daha yüksek yön tahmin başarısı sağlamıştır. Sonuçlar, kripto getirilerinin eşik etkileri ve etkileşimler içerdiğini ve hibrit model yaklaşımlarının üstün performans sunduğunu göstermektedir.